外匯入門懶人包：貨幣對、Pip、手數、點差由零學起｜Market Mechanics Ep 3 筆記
第 3 課・共 34 課
目錄
外匯入門最常見的失敗，是基本概念未弄清就急於開倉。The Trading Geek 在《Market Mechanics Mentorship》第 3 集（全長約 47 分鐘；講者在片中自稱「第二集」，系列計數方式與標題有出入）由零開始講外匯：貨幣對怎樣看、Pip 怎樣數、手數與槓桿如何決定盈虧、點差佣金怎樣悄悄收費。這篇筆記適合未接觸過 Forex、想先打好基礎再決定是否深入的香港讀者。
學習重點
- 外匯交易的本質，是同時買入一種貨幣、賣出另一種；你買賣的其實是「匯率」本身。市場周一至周五 24 小時運作，日均成交量以萬億美元計。
- 貨幣對左邊是基礎貨幣（永遠等於 1），右邊是報價貨幣。買 EUR/USD = 看好歐元、看淡美元；一種貨幣升，必然有另一種跌。
- Pip（點）是匯率最小變動單位：一般貨幣對看小數點後第四位，日圓對看第二位。盈虧 = Pip 數 × 每點價值，每點價值由手數決定。
- 講者建議新手只做主要貨幣對（含美元的六對），並按作息選一個時段長期專注——倫敦、紐約時段交投最旺。
- 交易成本有三：點差、佣金、隔夜利息。一開倉帳面立即微跌，多數是點差所致，不是平台出錯。
詳細筆記
外匯是甚麼：你買賣的是「匯率」本身
影片開場先拆一個迷思：不少新手以為外匯要有 20 個指標、10 個螢幕和秘密策略才入場，講者認為這是把簡單的事複雜化。
Forex 即 Foreign Exchange（外匯），全球貨幣以雙方同意的匯率（Exchange Rate）易手的市場，匯率每秒都在變。The Trading Geek 指出，外匯交易者買賣的不是實體貨幣，而是匯率的升跌——判斷它升還是跌，判斷正確就從中獲利。生活例子：在機場找換店把港元換成澳元，兌換價就是匯率。
規模方面，講者引用數據：外匯是全球最大金融市場，日均成交量 6.6 萬億美元（國際清算銀行 2019 年調查數字），約為紐約證券交易所的 200 倍。開市時間為周一至周五每日 24 小時，只有周末休市。參與者由大行、央行、跨國企業到散戶都有；講者提醒，不懂遊戲規則，就會輸給資金雄厚的機構。
貨幣對怎樣看：左邊永遠等於 1
外匯永遠以貨幣對（Currency Pair）形式報價，不能只買一隻「歐元」。每種貨幣有自己的 ISO 代碼：英鎊 GBP、日圓 JPY、美元 USD。
報價結構（見下圖）：左邊是基礎貨幣（Base Currency），永遠等於 1；右邊是報價貨幣（Quote Currency），數值就是「買 1 單位基礎貨幣要多少錢」。例：EUR/USD = 1.3536，即用 1.3536 美元才買到 1 歐元。
上圖為概念示意圖，數字只作教學示範，不是即市報價。
操作邏輯：買入 EUR/USD，即買歐元、同時沽美元，賭歐元轉強；賣出則相反。講者提醒：一種貨幣升，必然有另一種跌，不可能全部齊升。
怎樣才賺到錢：Edge 與 3M 框架
講者直言：散戶不可能、也不需要百分百預測市場。交易是概率遊戲，只要有優勢（Edge）——長期計「賺時賺得多、虧時虧得少」的策略——就能追求穩定盈利。Edge 靠三個 M：
- 方法 Method：在各種市況都有效的盈利策略。
- 資金管理 Money Management：維持一致風險，追求高風險回報比。
- 心態 Mindset：按機械式規則執行，不感情用事。
講者以凳子作比喻：三隻腳缺一隻，凳子就倒；之後的課題都圍繞這三條腿。他補充，大部分新手根本沒有 Edge，偶爾賺錢只是「新手運」，所以難以持續。
三類貨幣對：新手只碰第一類
- 主要貨幣對 Major Pairs：包含美元的組合——EUR/USD、GBP/USD、NZD/USD、USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD。流動性、波幅與機會最多。
- 次要貨幣對 Minor Pairs：兩種主要貨幣但不含美元，如 EUR/JPY、GBP/AUD，俗稱交叉盤。
- 新興市場貨幣對 Exotic Pairs：一種主要貨幣配一種新興市場貨幣，如 USD/SGD、USD/THB。
The Trading Geek 自稱交易約七年從未碰過 Exotic，建議新手只做 Major：逐對試出最順手的，名單維持 1 至 4 對，同一時間只分析一對。
必懂術語：Pip、微點、手數
點 Pip，全寫 Percentage in Point，是匯率最小變動單位，一般貨幣對指小數點後第四位。影片例子：EUR/USD 由 1.2468 升至 1.2470 是 +2 pips；由 1.2176 升至 1.2276 是 +100 pips。日圓對例外：報價只有兩位小數，一個 Pip 是小數點後第二位，例如 170.67 升至 170.77 = +10 pips。
第四位之後的細小數字叫微點（Pipette），即 1/10 個 Pip（0.00001）：由 1.09263 升至 1.09265，就是 +0.2 pips，即 2 個 pipettes。
手數 Lot Size 是交易單位：
- 標準手 Standard Lot = 100,000 單位基礎貨幣，每 Pip 約值 10 美元
- 迷你手 Mini Lot = 0.1 手 = 10,000 單位，每 Pip 約值 1 美元
- 微型手 Micro Lot = 0.01 手 = 1,000 單位，每 Pip 約值 0.1 美元
（每點價值以美元作報價貨幣的貨幣對計，影片示例。）
其他用語：看好叫 Bullish、看跌叫 Bearish；買入叫 Long、賣出叫 Short；止蝕（Stop Loss）是走勢不符預期的離場價，止賺（Take Profit）是到價鎖利。
盈虧怎樣計：Pip 數乘每點價值
公式：盈虧 = Pip 變動 × 每點價值（每點價值由手數決定）。講者舉了三個例：
- 1.2500 買 EUR/USD，升至 1.2510（+10 pips），用 1 標準手：10 × 10 美元 = 賺 100 美元。
- 同上，但用 0.5 手（每 Pip 值 5 美元）：賺 50 美元——手數減半，盈虧跟著減半。
- 1.2828 買 GBP/USD，跌至 1.2808（-20 pips），用 0.2 手（每 Pip 值 2 美元）：虧 40 美元。
- 若反過來賣出 GBP/USD，同樣跌 20 pips、同樣 0.2 手：賺 40 美元——外匯可雙向操作，方向看對就能獲利。（講者在片中即場更正投影片：賣出後跌市應為賺錢，虧損例子須配「買入後跌市」才成立。）
現在平台與工具會自動計算 Pip 距離與盈虧，但不懂底層邏輯，就不懂控制風險。
槓桿：影片帶過、這裏補完的概念
講者談券商條件時提過槓桿（Leverage）但沒有展開，這裏補充基本概念：槓桿是以較少保證金（Margin）控制較大倉位的機制。例如 1:100 槓桿，1,000 美元保證金可控制 100,000 美元（即 1 標準手）倉位。關鍵在於：盈虧按倉位全額計算，不是按保證金計——10 個 Pip 的波動對這個倉位已是 100 美元，即保證金的一成。槓桿同時放大盈利與虧損，是外匯高風險的主要來源。
交易時段：不是每個小時都有機會
市場 24 小時開，不代表每個小時都適合交易。三大時段：
- 亞洲時段（悉尼＋東京）：波幅低，易長時間橫行。
- 倫敦時段：最活躍時段之一，成交大、走勢較乾淨。講者本人專攻這個時段。
- 紐約時段：同樣活躍，重磅經濟消息多在這時公布。
The Trading Geek 認為成交量最高的時段走勢最乾淨。新手常犯錯誤是全日交易：疲勞之餘還會過度交易（Overtrading），亞洲時段賺的，倫敦時段虧回去。建議按作息選一個時段，長期專注。
三種分析、四種風格
分析分三類：技術分析 Technical Analysis（研究歷史價格與圖表形態）、基本面分析 Fundamental Analysis（利率、通脹、GDP、非農就業、戰爭等宏觀因素）、情緒分析 Sentiment Analysis（由輿論判斷市場恐慌或貪婪）。講者以影片錄製時（2026 年）美伊地緣緊張為例示範情緒分析：市場恐慌下，他推論股票、加密貨幣等風險資產會受壓，油價與金價會上升——這是當時情境的教學示範，不是對現在市況的判斷。
風格分四類：剝頭皮 Scalping（數秒至數分鐘，目標少量 pips）、即日交易 Intraday（24 小時內進出，目標約 10–100 pips）、波段交易 Swing Trading（持倉數日至數周）、倉位交易 Position Trading（數周至數月）。怎樣選？講者給了三個準則：配合時間表、目標、性格。進階可用混合式（Hybrid）：短時間圖入場取得緊密止蝕、長時間圖定目標。講者自稱以此捕捉 1:8 至 1:10 風險回報比的交易（他稱 Sniper Entries，例如風險 1,000 美元、獲利 8,000 美元），屬個人展示，影片免費聲明亦註明結果不具代表性。
券商與交易成本
選券商（Broker），講者的準則：持牌受規管、註冊地安全、出入金自由、客戶支援到位、交易成本低、最低入金與槓桿選項合適、平台穩定。他特別忠告：不要因為任何網紅——包括他自己——推薦就開戶；錢是你的，自己做好盡職審查（Due Diligence）。執行流程上，講者把分析與落單分開：先在圖表軟件定出方向，再到執行平台下單；他不建議在分析圖表上直接交易，以免衝動進場、誤觸下單，或看着浮動盈虧令分析情緒化。
成本有三：
- 點差 Spread：買入價（Ask）與賣出價（Bid）的差距。影片示例兩者相差 1.5 個 Pip（字幕數字存疑）。所以你一開倉帳面就微跌——平倉要用較低的 Bid 價走。
- 佣金 Commission：按手收費。影片示例每手 7 美元，一買一賣來回共 14 美元。
- 隔夜利息 Swap / Rollover：Rollover 指把未平倉轉至下一交易日；Swap 是持倉過夜的利息差費用，按兩種貨幣的利率差每日浮動，買高息貨幣收息、買低息貨幣付息，這機制叫 Carry。影片示例：1 標準手 EUR/USD 過夜，2.5 點差價 × 每點 10 美元 = 25 美元。Swap 只影響持倉過夜的波段與倉位交易者，即日及剝頭皮交易者不會碰到。
總交易成本（Transaction Cost）＝佣金＋點差點數 × 每點價值，開倉前應在券商網站查清楚。講者認為這些是「做生意的成本」，能做的是選低費券商。影片預告下一課會回到圖表，講解市場結構 Market Structure 與每日方向（Daily Bias）的判斷。
欣利克的看法
- 概念釐清：「每 Pip＝10 美元」的口訣，只在美元作報價貨幣時成立（如 EUR/USD）；其他組合的每點價值以報價貨幣計，要再按匯率換算。槓桿也要釐清：放大的是倉位，不是勝率——看錯方向時，虧損以同樣倍數加快。
- 常見誤區：24 小時開市不等於全日有機會，流動性集中在倫敦、紐約時段，其他時間勉強交易只會增加成本。片中 1:8、1:10 高回報交易屬個別案例，免責聲明已註明不具代表性；影片含券商及自家軟件推廣，有利益關係，本筆記不轉載。
- 觀點比較與時效：講者主張「一對貨幣、一個時段」的專注路線，與「多對貨幣掃描機會」的做法相反；對新手而言，專注通常較易累積可覆核的經驗。影片 2026 年 5 月上載；6.6 萬億美元日均成交量是 BIS 2019 年調查數字，2022 年已升至約 7.5 萬億。本文不構成任何買賣建議。
名詞解釋
- 外匯 Forex：全球貨幣互相兌換的市場；交易層面指買賣匯率升跌的活動。
- 貨幣對 Currency Pair：外匯報價單位，左邊基礎貨幣（Base Currency，永遠等於 1），右邊報價貨幣（Quote Currency）。
- 點 Pip：全寫 Percentage in Point，匯率最小變動單位，一般貨幣對是小數點後第四位，日圓對是第二位。
- 微點 Pipette：1/10 個 Pip，即第五位小數（0.00001）。
- 手數 Lot Size：交易單位。標準手 100,000 單位、迷你手 10,000、微型手 1,000。
- 槓桿 Leverage：以保證金控制較大倉位的機制，同時放大盈利與虧損。
- 點差 Spread：買入價（Ask）與賣出價（Bid）的差，開倉一刻已付的隱含成本。
- 隔夜利息 Swap：持倉過夜的利息差費用（又稱 Rollover／Carry），按兩種貨幣利率差每日浮動；買高息貨幣收息、買低息貨幣付息。
常見問題 FAQ
Q：外匯交易在香港合法嗎？ A：合法。槓桿式外匯交易屬證監會第 3 類受規管活動，提供服務的公司須持有相關牌照，投資者可在證監會網站的持牌人公眾紀錄冊免費查證。經銀行兌換外幣、做外幣存款亦是常見合法渠道。要警惕的是聲稱「保證回報」的無牌平台。
Q：新手要多少本金才可以開始？ A：概念上，微型手（1,000 單位）令入場門檻大降，但門檻低不代表風險低。教育角度的常見做法：先用模擬戶口熟習平台操作與盈虧計算，實錢只動用完全虧得起、不影響生活的閒置資金。
Q：Pip 和手數有甚麼關係？ A：Pip 量度「價格走了多遠」，手數決定「每走一 Pip 值多少錢」，兩者相乘就是盈虧。同樣 10 pips 波動，1 標準手是 100 美元，0.1 手只有 10 美元。
Q：為甚麼一開倉帳面立即見紅？ A：多數是點差所致。你用 Ask 價買入，但即時平倉只能用較低的 Bid 價賣出，差額開倉一刻已計入成本。這是正常機制，不代表平台出錯，亦不代表你一定看錯方向。
原影片
本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：